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2万亿元艺术资产纸上谈兵的尴尬

http://beijingww.qianlong.com/  时间:2015-07-10 07:35:54  来源:北京商报  

  近期资本市场巨幅震荡,让越来越多的投资者将目光瞄向艺术品市场。有数据显示,国内艺术品市场中有高达2万亿元的艺术资产长期沉淀无法激活,这就造成一个尴尬的现状,尽管艺术品投资市场庞大,但投资者买入的艺术品如何再次交易、流通却成为困扰。除了拍卖行、典当行等民间机构,银行等正规金融机构为何没有盘活庞大的艺术品市场?艺术品质押融资手段作为除了艺术品一二级市场外的主要交易方式,究竟为什么没有发挥其在交易市场的重要位置?究竟金融机构如何操作才能使得艺术品质押融资方式具有普遍性?

  市场供需严重不平衡

  仅从艺术品拍卖市场来看,古玩、字画等艺术品的升值速度和潜力毋庸置疑,以一幅齐白石《花卉禽石》四条屏来看,1996年北京瀚海拍卖公司以77万元成交,而后在2010年北京保利秋拍上,则以4032万元成交,可以说14年涨50倍以上。高升值潜力的艺术品也吸引了大量藏家的追捧,而且近年来,拍卖场上也在不断出现艺术品天价、创纪录的交易。

  在艺术品不断受追捧的同时,却另有一种声音称,“从流动性角度看,艺术品投资可能是最糟糕的投资,流动性甚至比房地产或者邮票市场还差”。这也指出艺术品市场变现难的局面。

  去年国内艺术品拍卖成交额累计为307.6亿元,但远远不能成为市场上大量艺术品的交易流通渠道。与2万亿元艺术资产相比,拍卖市场的小额流通量可谓微不足道。而且拍卖行15%-25%的佣金费用并不低,加上拍卖回款的周期较长,拍卖市场也更倾向于高精尖的艺术藏品,相对而言大众市场流通的艺术品就只能选择典当行。

  但却有数据显示,国内近4000家典当行中,从事艺术品典当业务的只占5%。,仅20家。而且,有知情人士表示,因为艺术品的价格没有统一的标准,以一件花30万元买来的艺术品来看,即使市场上的价格已经到40万元,但是典当行并不会按照市场价格来估价,最多抵押15万元。如此一来,投资艺术品后的融资需求就只能到处碰壁了。

  实际上,除了拍卖行、典当行等民间机构,目前也有个别银行成功开展了艺术品质押融资业务,那既然有银行已经涉足艺术品金融业务,而且艺术品质押融资供需差距巨大的情况下,为何其他银行没有普及呢?

  评估难风险大成首要难题

  与典当行相比,银行开展艺术品质押融资业务无论从渠道、品牌还是公信力都更具有优势。但是,银行的艺术品质押融资业务也遇到多重制约。

  “鉴定、估价难,金融机构的保障不足是造成艺术品质押融资方式难以发展的主要问题”,中国艺术品市场研究院副院长西沐认为,国内艺术品市场无法建立诚信的标准估价体系,艺术品质押融资业务就难以开展。而且对于银行而言,艺术品作为商品,如果要和金融机构打交道就需要将商品资产化,资产化在金融平台下才能成为金融资产。“因为银行用其金融资产是无法和非金融化的艺术品相匹配的,这也造成目前银行难以介入艺术品的金融中。”

  但实际上,自2009年推出第一笔书画艺术品融资的潍坊银行在艺术品质押融资领域已经成为艺术品市场的领先者,目前,潍坊银行的艺术品金融业务已经拓展到北京、上海、重庆等地,但是在西沐看来,“潍坊银行的艺术品质押融资业务能够做成常态,是因为找到了一种机制,把艺术品变成金融资产,使其风险得到了控制”。

  既然潍坊银行艺术品质押融资的模式公开了,那为什么其他金融机构不能复制其模式呢?

  一位银行工作人员表示,“个别银行的成功能被其他金融机构效仿,就目前来看,其他商业银行效仿潍坊银行的也不多”。对此,西沐也表示了同样看法,“做艺术品质押融资需要专业人员、运营人员的人力积累,以及专家、业务的长期积累,这对于其他习惯用利差来快速获利的银行来说显然有难度。而且,工作业务链长就预示着风险大,只有银行能够掌握该环节,才能完成风控闭环管理。此外,金融发展面临艺术品市场混乱的背景,对艺术品的认知还存在求同存异的过程,银行本身与艺术品市场环境的协调发展也要对接”。

  推进艺术金融需战略联盟

  随着互联网质押融资平台P2P的出现,融资渠道也变得多样化,但业内专家指出,尽管利用网络平台进行投融资本身就是一种创新,但是最大的问题是没有综合性平台的建设,没有基础和保障的交易形式再创新也是无根之树。

  这也对银行的传统业务提出了要求,艺术品质押融资业务是一项没有标准的全新另类业务,无论是评估、鉴定,还是风控,是一个产业链上的不同环节,哪个方面有缺口,业务的开展都会遇到瓶颈。

  潍坊银行最初开展艺术品质押融资业务也是基于潍坊当地有相对成熟的艺术品市场,尤其是书画板块。在西沐看来,“本地业务需求大,才能开始找到业务突破点,而且艺术品、专家等资源条件选择相对便利”。

  但实际上当艺术品质押融资模式发展到一定程度时,金融机构决策层的意志会成为重要环节,对其他附属的关联内容或者是基础业务的要求会越来越小。不再过度依赖艺术品等资源的话,对于其他没有艺术品业务的银行也可以开展艺术品质押融资业务。

  对此,西沐指出了银行发展艺术品金融业务的方向,“艺术融资首先要将艺术品资产化、金融化做深做透,随着证券、银行、保险、评估等机构的不断加入,才能让融资进入快速发展期”。在建立战略联盟的基础上,银行也要健全相关方面的风控管理体系。此外,关于艺术品质押融资的基础工作如艺术品指数、评估体系、立法等也要完善。

  实际上,2010年发布的《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》就旨在引领更多金融资源投入到文化产业的振兴发展之中。该意见曾表明如何建立金融产业与文化产业的连接机制,实现金融资本与文化资本的相互转化和融合发展,成为保护和弘扬传统艺术、助推文化产业振兴发展的关键。而且,去年3月,中国人民银行、文化部、财政部在召开的全国文化金融合作会议上,发布了《关于深入推进文化金融合作的意见》,并明确提出了将探索创建文化金融合作试验区。

  政策形势的利好也是促进产业大发展的好机遇,除了与画廊、拍卖行、典当行等艺术品机构合作,金融机构也要不断拓宽鉴定评估、金融指数等艺术品产业链上的各个环节。今年2月,紫砂壶就实现了在多家银行可以质押融资的交易方式,未来随着收藏、交易、金融、保险等机构的合作,艺术品质押融资的发展也会越来越成熟。


  作者:卢扬 陈丽君  责任编辑:纪敬 我要说说 打印 推荐  
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